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　　随着A股市场持续火热，投资者对指数工具的运用需求日益迫切。目前，国内ETF市场规模突破4万亿元，股票ETF规模超3万亿元，如何更好的帮助投资者用好指数基金尤其是ETF，优化投资体验、提升获得感，是交易所、基金公司、销售渠道等各方共同努力的方向。

　　近期，天弘基金联合深交所基金部联合推出创业板定投策略，助力投资者长钱长投。为了帮助投资者更好运用该策略，天弘基金官方公众号将在每月最后一个交易日发文提醒，基金经理沙川则从7月底在支付宝开启实盘定投。

　　创业板策略定投，瞄准四大痛点

　　传统的定投方式虽然能够平摊成本，但还存在不看估值僵化定投、缺乏止盈策略、定投标的不合理、牛市定投过快止盈等痛点。

　　针对投资者在传统定投中面临的核心痛点，深交所基金部与天弘基金联合开发了创业板智能定投策略。据天弘基金指数与数量投资部基金经理沙川介绍，该创业板定投策略，以PB为核心参照指标，通过观察当前PB在过去6年中的相对位置，决定每期定投金额的多少。创业板指的PB分位数越低，定投金额越多，反之就越少。当PB分位数超过历史分位数的50%时，则终止定投。

　　止盈方面，通过设定估值分位和收益目标两大条件实现有效止盈：一是当指数估值分位数突破90%以上，并首次回落至90%以下时，则考虑止盈；二是计算本次定投以来的年化内部收益率，如果年化内部收益率大于12%(此处为举例)，则卖出所有份额。这种“双条件触发”既避免了牛市早期止盈的踏空风险，又能在趋势反转时帮助投资者及时获利了结，避免市场反转带来的损失。

　　沙川表示，天弘创业板定投策略的本质，是将“低买高卖”的朴素逻辑转化为可量化的纪律体系。它用PB分位这把“刻度尺”，来优化买入和卖出时机，让投资者在混沌的市场中找到“模糊的正确”，摆脱传统定投机械买入的弊端。经历史回测验证，该策略相较传统定投有望显著提升年化收益率，尤其适合波动较大、估值周期性明显的指数标的。

　　基金经理实盘定投，操作更方便

　　据了解，为了方便认可上述创业板定投策略的投资者开启定投，天弘基金将在每月最后一个交易日在天弘基金官方公众号发布当期策略定投金额测算。定投策略主要开发者沙川从2025年7月起在支付宝平台开启实盘定投，投资者可上支付宝搜“沙川”，点击“生活号-天弘基金沙川”，进入“实盘”。

　　据了解，沙川设置的定投基础系数为20000，首期定投金额=20000/当前PB，当前PB为4.3937，低于过去6年50%分位，本期投入金额为：20000/4.3937=4552元。需要注意的是，创业板自2010年成立以来至2025年7月底，PB区间为2.5-14.8，如果定投系数为20000，意味着单期投入金额为8000元(20000/2.5)-1352元(20000/14.8)。止盈策略方面，沙川设置的双重止盈目标是：收益率达到10%，创业板估值分位突破90%且首次跌破90%后。

　　为方便投资者直观了解，天弘基金发布了沙川定投记录表。感兴趣的投资者可借道创业板ETF天弘(159977，场外A类001592/C类001593)开启定投。

　　牛市低估品种创业板，定投或正当时

　　近期市场表现强势，创业板指也屡创新高，投资者也在积极寻找上车品种。

　　估值是衡量资产投资价值的核心指标，而创业板当前正处于显著的估值洼地。Wind数据显示，截至7月29日，创业板指市净率仅为4倍左右，处于指数发布以来32%的历史低位。对比同期主流宽基指数，沪深300市净率分位数已达42%，中证500市净率分位数已达62%，创业板指的估值优势一目了然。

　　从市场表现看，创业板指自6月20日大盘开启上攻以来涨幅达18.74%，在主流宽基指数中尤为突出；拉长时间维度，今年以来创业板指仍稳居第一梯队，展现出较强的市场弹性。

　　回顾历史表现，创业板指在2013年6月底～2015年6月中和2019年1月初～2021年2月中的两轮牛市中均位居主流宽基指数涨幅前列，自基日以来累计上涨141%，大幅跑赢同期沪深300指数50%的涨幅，长期成长性得到充分验证。